今天给大家解读一下网红债基-东兴兴利C（009617）四季报内容。

(资料图片)

东兴兴利C在去年爆火，基金规模突破百亿，然而去年四季度这只基金的规模却出现锐减！

难不成东兴兴利C也踩雷了？来看看怎么回事！

1、基本概况回顾

东兴兴利C成立于2020年5月，司马义买买提在2021年4月接手管理。

在司马义买买提管理东兴兴利之后，这只基金凭借稳中有进的收益，赢得了大批基民的认可，基金规模也是一路暴涨。

去年四季度东兴兴利C规模却出现锐减，只剩22.1亿了。

造成规模下降有两方面的原因，一方面是在去年12月29日，东兴兴利进行了分红，现金分红方式会降低基金规模。

另一方面原因，也是最主要的原因——是基民大量赎回，去年债市暴雷导致不少债基和银行理财都出现了大幅亏损，估计基民们也是担心东兴兴利出问题，及时落袋为安了。

其实东兴兴利C不仅没有踩雷（下文会展开讲），而且瘦身之后收益反而更好了！

东兴兴利C去年8月至9月每天的净值变化基本是在0.2%以内，而最近两个月东兴兴利C每天的净值变化能在0.4%左右。

接下来我们详细看看这只基金的收益情况！

2、收益怎么样了？

收益展示

司马义买买提管理东兴兴利C不到两年，累计让基金上涨了7.97%，大幅跑赢偏债基金指数。

在去年年底之前，东兴兴利C基本是一直平稳上涨的，持有体验比较好！

之后随着债市波动，东兴兴利C也出现了较大幅度的下跌，不过今年这只基金不仅反弹填上了之前的坑，而且还又创了新高，来具体看看：

去年四季度以来，东兴兴利C上涨0.55%，小幅跑输偏债基金指数。

可以看到，东兴兴利C去年四季度至今的波动还是相对比较小的，看回撤数据会更加明显：

回撤（下跌）

在去年12月16日，东兴兴利C出现了-0.66%的回撤，这也是这只基金成立以来的最大回撤。

作为纯债基金而言，这个回撤幅度确实不那么让人放心，但是当时债市也是频繁爆雷，跌了好几个点的纯债基金也不在少数，东兴兴利C这个跌幅其实是控制的相对较好了。

比如下面这几个网红债基，大家应该都有印象，在这段时间跌幅都比东兴兴利大：

而且如果你坚持扛过了那一波，那么持有到现在必然是赚钱的！

能让基金持续创新高，司马义买买提选的债券就很有讲究了，来了解一下吧！

3、都调了什么仓？

前十重仓股分析

可以发现，去年四季度东兴兴利C主要持有的是一些短久期债券，也没有买可转债，这种持仓结构相对安全一些。

值得注意的是东兴兴利C持仓前五的债券是同业存单、国债、利率债这类波动小的券种，除了22平安银行CD115 ，其中四只债券已经到期了。

在四季报中，司马义买买提有表示提高组合的流动性，指的就是买类似这些高评级、安全性高的短债。

其实司马义买买提一直都很重视流动性风险，正是这种谨慎，让东兴兴利比较平稳地度过了去年债市的波动行情。

最后也来看一下司马义买买提最新的投资策略吧。

4、四季度说了什么？

在去年四季报中，司马义买买提明确表示一季度依然会以“低回撤”为投资目标。

在兼顾流动性充裕、信用风险可控的前提下，再考虑赚钱的问题。

来看看司马义买买提在季报中的观点吧：

总结一下

东兴兴利C在去年四季度出现了规模锐减的情况，不过瘦身后的东兴兴利C反而涨势更强了，今年以来又不断创出收益新高。

司马义买买提的投资策略没有变化，依旧是紧盯流动性风险，买的主要都是短久期、高评级债券，并不以赚收益为首要目的。

就目前东兴兴利C的表现而言，这只网红债基没有翻车，依然是比较具有投资价值的纯债基金。

不过也要注意，如果东兴兴利规模再次暴涨，收益再次变薄也是大概率事件。而且如果之后基金经理风格发生变化，回撤幅度可能也会加大。

有了去年的“前车之鉴”，想必大家也知道纯债基也会有风险，买债基也要做好分散，别只盯着一个基金。

最后，还是要跟大家强调一遍：

搞钱基地只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注公众号搞钱基地，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！